维他奶白桃豆奶背后的品类升级战

初代LABUBU以108万元拍卖成交，如此(rúcǐ)“顶流”也让银行(yínháng)跟着火了一把。

近日(jìnrì)，平安银行“存5万送LABUBU盲盒”活动席卷全国多个城市。要知道，LABUBU眼下(yǎnxià)正陷入长期缺货、一娃(yīwá)难求的局面，热门款基本只能(zhǐnéng)通过黄牛或二手平台加价购买。能以5万元存款来免费获得盲盒，不少网友直呼“实惠”。

但另一边，这一迎合年轻人的举动或引发监管部门关注而被叫停。有地区监管部门已经明确(míngquè)下发通知，禁止银行(yínháng)以为客户提供礼品的形式揽储(lǎnchǔ)。

从爆火全网(quánwǎng)到或被叫停，银行为什么不能送LABUBU？

为了你的存款(cúnkuǎn)，银行拼了

近日，社交媒体上有用户发文称，在平安银行一些支行靠存款就(jiù)能获得LABUBU 盲盒(mánghé)，且盲盒保证是正品。

6月10日，平安银行西安某支行网点一名工作人员(gōngzuòrényuán)对中国新闻周刊表示(biǎoshì)，该行近期的确有送LABUBU的活动，但只有纯新(chúnxīn)客户才能参与。

“办理一张储蓄卡，存入5万元以上(yǐshàng)，定期3个月起步，可以送LABUBU 1.0或者2.0系列盲盒；如果(rúguǒ)再加办一张信用卡，还可以拿到LABUBU 3.0系列盲盒。活动数量有限，送完为止。”该工作人员(gōngzuòrényuán)介绍(jièshào)。

存款利率方面，平安口袋银行APP显示，存期(cúnqī)3个月(yuè)，年化利率为(wèi)1%；存期6个月，年化利率为1.2%；存期1年，年化利率为1.3%。上述各期利率水平相较于四大行均高出了0.1个百分点。

LABUBU的火爆，注定了(le)其价格并不便宜。二手交易平台上，原价99元的普通款，市场价普遍在(zài)200—600元之间浮动，而隐藏款更是被炒到数千元。而且二手平台上的LABUBU鱼龙混杂(yúlónghùnzá)，如果靠存款就能(néng)从银行获得正版，对客户来说无疑很有“诱惑力”。

对此，平安银行回应表示(biǎoshì)，目前该行部分分行推出“平安好邻居”新开户回馈(huíkuì)活动，参与即(jí)有机会获得LABUBU，本次活动是针对年轻潮流客群。

中国邮储银行(yínháng)研究员娄飞鹏对中国新闻周刊表示，存款送(sòng)稀有盲盒属于银行的“热点营销”。在利率市场化、资管产品分流压力(yālì)下，这体现出银行对揽储与获客的渴望。

不过，想靠存款就拿到(nádào)LABUBU其实并不容易。综合相关报道，目前(mùqián)平安银行只在西安、北京(běijīng)、深圳、石家庄、武汉等地区的部分支行进行这一活动。平安银行官方客服告诉中国新闻周刊，此活动并非行业统一组织，可根据客户(kèhù)所在地提供网点电话，客户需自行咨询。

中国(zhōngguó)新闻周刊以储户身份(shēnfèn)拨打北京地区多家平安银行支行电话，多家网点工作人员表示：“本行并无此活动，网传(wǎngchuán)相关活动是部分网点自身资源。”

前述西安某支行(zhīxíng)虽有赠送LABUBU的相关活动，但(dàn)工作人员强调开户、储蓄相关业务需要“临柜办理”，这意味着活动更多针对的是本地客群，外地用户(yònghù)无法通过线上操作。

银行的花式揽储，并非新鲜事(xīnxiānshì)。

从早期靠(kào)利率与网点““跑马圈地”，到2010年后用米面粮油掀起“礼品大战”，再到2025年以(yǐ)LABUBU盲盒吸引(xīyǐn)年轻人的目光(mùguāng)……争揽存款的思路一脉相承——送客户所需所想，以达到拉存款的目的。

送流行前线的LABUBU，对于银行来说(láishuō)其实是压力使然。

一位股份行客户经理告诉中国新闻周刊，存款(cúnkuǎn)业务是银行的立身之本，因此每个网点每期考核都有关于揽储的相关指标。而随着存款利率越来越低，甚至进一步下行进入“1时代”，不少客户会选择(xuǎnzé)购买理财或者(huòzhě)国债产品，这让吸收存款变得更困难了(le)。

以平安银行来说(láishuō)，2025年第一季度该行实现营业收入337.09亿元，同比下降13.1%；归属于本行股东的净利润(jìnglìrùn)140.96亿元，上年同期(tóngqī)净利润149.32亿元，同比下降5.6%。

面向(miànxiàng)个人的零售业务方面，截至3月末，平安银行个人存款余额13308.83亿元，较上(shàng)年末增长3.4%；零售客户数(shù)12604.43万户，较上年末增长0.4%。

上海大学上海科技金融研究所高级研究员、教授陆岷峰进一步补充，揽储指标(zhǐbiāo)对于银行执行(zhíxíng)来说(láishuō)并不容易。尤其是移动支付普及导致银行网点自然流量同比下降，但传统考核体系仍以存款规模为核心KPI，而很多银行理财经理绩效约有60%是与存款指标挂钩的(de)。

“时值2025年6月末考核节点临近，存款5万元赠送LABUBU这种‘时点性冲刺’，折射出商业银行面临存贷比(bǐ)考核与保住(bǎozhù)市场份额的双重压力。”陆岷峰(lùmínfēng)对中国新闻周刊说道。

但是，送LABUBU的(de)火爆揽储活动或将被叫停。

中国新闻周刊从知情人士处获悉，近期已有地方(dìfāng)金融监管部门下发通知，明确指出辖内银行机构不得通过向客户赠送实物礼品，或者(huòzhě)与互联网平台合作发放会员(huìyuán)福利等方式吸收存款。

相关部门也留出了(le)退出时间。相关文件(wénjiàn)显示“如有上述情况，当地监管要求相关产品须立即暂停发售，宣传展示物料同步清理下架，并且存量业务应于2025年底(niándǐ)前有序退出”。

创新(chuàngxīn)与合规，怎么平衡？

为何银行不能(bùnéng)送LABUBU来营销？

陆岷峰指出(zhǐchū)，银行高调的实物揽储或面临双重风险(fēngxiǎn)：合规性风险与经营成本风险。

其实(qíshí)早在2018年，原银(yuányín)保监会(bǎojiānhuì)联合(liánhé)人民银行发布了《关于完善商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》，明确要求“银行不得违规返利吸存，通过返还现金或有价证券、赠送实物等不正当手段吸收存款”。

尽管监管部门(jiānguǎnbùmén)已明确禁止变相高息揽储的(de)行为，但(dàn)对于实物营销这一方式的合规性边界，仍存在诸多争议。比如送LABUBU这一类银行营销活动，表面上并未直接突破利率的上限规定，但如果将所赠送的礼品价值进行折算后，与提高(tígāo)了存款利率无异。

毕竟，银行为了短期的业绩指标做过(zuòguò)多投入，长期来看(láikàn)效果可能适得其反。

央行在《2024年第三季度中国货币政策执行报告》中就指出：由于商业银行“内卷”严重，出现了贷款利率“下行快”、存款利率“降不动(jiàngbùdòng)”的情况，导致存贷款利率与政策利率偏离度较大(jiàodà)，进而影响(yǐngxiǎng)调控(tiáokòng)效果、制约货币政策空间。

这就引申出合规性风险之外的经营(jīngyíng)成本风险。

陆岷峰指出，当头部银行通过LABUBU等稀缺潮玩吸引储户时(shí)，中小银行将被迫跟进推出更高(gènggāo)价值礼品，形成“礼品竞赛”。不仅抬高了全行业揽储成本(chéngběn)，甚至会在一定程度(chéngdù)上破坏基于服务质量的良性竞争机制。

“通过实物补贴(bǔtiē)变相(biànxiàng)提高存款收益，实质上突破了利率市场化改革形成的定价机制。这种隐性成本转移，可能导致银行资产端风险(fēngxiǎn)偏好上升，为追求收益而放松信贷标准。”陆岷峰补充。

想要得到更高质量(gāozhìliàng)的增长(zēngzhǎng)，获客的新鲜噱头之外，银行必须在产品与服务上下功夫。

娄飞鹏指出，从长期可持续发展的角度，银行需要通过提供综合金融服务等(děng)不断优化客户服务，提升客户忠诚度等从而更好地揽储(dìlǎnchǔ)。

此外，短期(duǎnqī)的存款指标与长期的客户深耕之间，应该做好平衡(pínghéng)。陆岷峰建议，各家商业银行需要打破“唯存款规模论”的考核惯性。可考虑引入“客户资产规模增长率”“产品交叉(jiāochā)持有率”等考核指标，推动线下高成本揽储向线上低成本运营转型(zhuǎnxíng)。